Решение об осуществлении диверсификации относится к уровню

Содержание
  1. Диверсификация или
  2. Что такое ДиверсиФИКЦИЯ?
  3. Выводы
  4. Диверсификация — что это простыми словами и для чего нужна
  5. Диверсификация — что это?
  6. Типы и виды диверсификации
  7. Производство
  8. Бизнес
  9. Риски
  10. Экономика
  11. Инвестиционный портфель
  12. Капитал
  13. Стратегия диверсификации: какие бывают?
  14. Почему необходимо знать о диверсификации?
  15. Уровень диверсификации
  16. Особенности диверсификации
  17. Основные уровни диверсификации
  18. Диверсификация: анализ и выбор стратегии | Экономика
  19. Зачем нужна диверсификация?
  20. Цели и задачи диверсификации
  21. Стратегический анализ возможностей диверсификации
  22. Этапы диверсификации
  23. Что дает анализ?
  24. Стратегия поглощения
  25. Диверсификация «с нуля»
  26. Создание совместных предприятий
  27. Проникновение в родственные отрасли
  28. Проникновение в неродственные отрасли
  29. Типы диверсифицированных компаний:
  30. Стратегии недиверсифицированной фирмы
  31. Диверсификация как способ борьбы с конкуренцией
  32. Классификация стратегий диверсификации
  33. Горизонтальная диверсификация
  34. Вертикальная интеграция
  35. Концентрическая диверсификация
  36. Конгломеративная диверсификация
  37. Международная диверсификация
  38. Разработка стратегии диверсификации
  39. Шаг первый: анализ сильных сторон и стабильности бизнеса
  40. Шаг 2: Поиск направления для диверсификации
  41. Шаг 3: Оценка направлений для диверсификации
  42. Шаг 4: Анализ общего портфеля компании

Диверсификация или

Решение об осуществлении диверсификации относится к уровню

О том, как чрезмерная диверсификация уменьшает вашу доходность

Уверен, что все знают о том, что диверсификация – это распределение активов. Причем распределение может быть как среди классов активов (акции, облигации), так и внутри определенного актива (акции могут быть из банковской отрасли, а могут быть из нефтяной, облигации бывают корпоративные и государственные).

Также диверсификацию можно делать по различным странам или же по терпимости к уровню риска. Например, портфель можно разделить на консервативную и агрессивную часть в зависимости от пожеланий инвестора

Что такое ДиверсиФИКЦИЯ?

Слово «диверсификция» я позаимствовал у Питера Линча, успешного управляющего фондом Магеллан, который демонстрировал доходность 29,2% годовых на протяжении всех 14 лет, что Линч был у руля.

Правда, он использовал этот термин не для портфелей инвесторов, а для компаний, которые начинают заниматься не той областью, в которой они больше всего знают, а той, в которой, по их мнению, могут скрываться дополнительные прибыли.

Однако на деле вместо диверсификации мы видим «диверсификцию» – когда компания тратит заработанные деньги на изначально провальные проекты, вкладывая их в области, в которых у нее недостаточно опыта и знаний

То же самое порой происходит с портфелем инвестора

Иногда диверсификация заходит так далеко, что портфелем становится трудно управлять. Сами представьте: легче уследить за котировками 10-15 бумаг или же 70-80?

Также увеличивая количество акций в портфеле до невообразимого количества, вы скорее всего снизите вашу общую доходность. Давайте рассмотрим пример.

К примеру, вы приобретаете индексный фонд, который вкладывает деньги в S&P500. Мы знаем, что средневзвешенная доходность этого индекса на протяжении последних лет в среднем 8%.

Хотя среди акций этого индекса есть такие, которые выросли на 100% и выше (например Nvidia, Apple). А есть те, которые упали на 60% и более (вспоминается Boeing и Exxon).

То есть вы покупаете среднюю доходность по всему рынку.

А купив, к примеру, 10 акций в равной пропорции, среди которых будут и лидеры роста и отстающие, можем увидеть следующую картину:

Кстати, считаю, что 10 акций вполне достаточно, особенно на начальном этапе, чтобы грамотно диверсифицировать портфель

Да, в нашем портфеле есть аутсайдеры, но быстрорастущие компании могут вытянуть весь портфель в зеленую зону.

Заметьте, что в примере только одна акция с отличной доходностью. И только одна выше средней доходности 8%, все остальные показывают слабые результаты, а трое вообще пытаются утянуть весь инвесткорабль ко дну.

Но этого не происходит и результат по портфелю выше среднего.

Давайте усложним задачу и оставим только первые 5 компаний:

Даже при таком раскладе мы снова опережаем индекс

Выводы

Однако, как и всегда, не стоит забывать, что бывают ситуации, когда акции многих отраслей идут вниз.

К примеру, если бы к началу марта у вас в портфеле были бы только авиаперевозчики, нефтяники и компании из сферы развлечений (не онлайн), то, скорее всего результат оказался бы не самым вдохновляющим.

Но стоит лишь разбавить портфель несколькими IT-компаниями, как он сразу оказался бы не таким плохим и даже вышел бы в плюс.

Стоит добавить множество компаний и сделать чрезмерную диверсификацию, как ваш портфель превращается в «диверсификцию» и вам приходится мириться с тем, что 80% компаний тянут доходность вниз, в то время как 20% компаний показывают изумительные результаты. А ваш портфель довольствуется лишь 7-8% годовых.

Чарли Мангер (партнер Баффетта по Berkshire Hathaway) однажды высказался по поводу диверсификации, кстати у него всего 3 акции в портфеле:

«Некоторые из тех, кто изучает инвестирование в университетах и бизнес школах пишут статьи в газетах и интернете и говорят, что весь секрет инвестирования — это диверсификация. Это абсолютно неверно. Секрет успешных инвестиций — это найти возможности вложения денег, где безопасно и мудро не диверсифицировать!»

Есть множество различных стратегий и типов диверсификации. Кто-то предпочитает приобретать 20 компаний, кто-то 5, или даже 3 (как Чарли Мангер), а кому-то нравится чувствовать себя владельцем множества компаний, и он не остановится и при 50, и при 500 различных компаний в портфеле.

Думаю, что правильный ответ находится где-то посередине, и, как и всегда, все упирается в ваши инвестиционные горизонты, способность здраво мыслить и не паниковать при высоковолатильном рынке.

Мои портфели, а также проводимые операции по ним, вы всегда можете найти на comon.ru

Данная статья была первоначально опубликована в разделе Финансовая азбука на сайте finam.ru. Вы можете найти мои статьи там, под ником FinanceGramm

Источник: https://zen.yandex.ru/media/financegramm/diversifikaciia-ili-diversifikciia-5f7edcb9b4802f1c4a084c64

Диверсификация — что это простыми словами и для чего нужна

Решение об осуществлении диверсификации относится к уровню

В моих статьях и обзорах хайп-проектов, размещенных на сайте, слово «диверсификация», наверное, одно из самых часто встречающихся. Это не удивительно, так как мой блог посвящен инвестициям в интернете.

А как я писал уже в своей статье, она является «золотым» правилом для каждого успешного инвестора. Но что вообще означает это слово? Для чего еще нужна диверсификация и что это такое? А также какие типы, виды и стратегии могут быть? Многие только познают мир финансов и надеюсь эта статья вам поможет.

Сейчас я попытаюсь ответить на все эти вопросы простыми понятными каждому человеку словами.

Диверсификация — что это?

Понятие диверсификации намного проще, чем может показаться на первый взгляд. Каждый день даже обычные люди сталкиваются с данной стратегией. Например, когда составляют распорядок дня или когда распределяют свои силы на несколько дел, — распределение времени и сил соответственно. Но это уж если совсем простыми словами.

Или еще один пример, более правильный, хранение денег в нескольких валютах: доллары, евро, рубли и золото. В данном случае человек защищает свой капитал от всевозможных валютных рисков, например, девальвации. Ведь если рубль подешевеет, то доллар непременно подскачет в цене, и человек в такой ситуации ничего не потеряет.

Думаю, вы уже и сами догадались, что слово диверсификация означает распределение, разделение, разнообразие.

99% предприятий не ограничиваются производством только одного продукта. Например, хлебозавод выпекает не только хлеб, но еще и различные батоны, булки, пироги.

Компания Apple производит не только смартфоны, но и другие девайсы (ноутбуки, часы, наушники и пр.), а ещё имеет свой стриминговый сервис. Все это и есть расширение ассортимента выпускаемой продукции.

А делают это для увеличения прибыли предприятия и уменьшения рисков убытков, если в отдельной нише снизится спрос на продукцию.

В инвестировании дела обстоят примерно также. Грамотный инвестор не будет вкладывать весь свой капитал только в один инструмент. Он распределит его между несколькими достойными, таким образом, снизится риск потери денежных средств без уменьшения доходности.

Как видите, диверсификация применяется повсеместно: на крупных предприятиях и мелких производствах, успешными инвесторами и простыми людьми. Ничего сложного в этом понятии не заключается.

Типы и виды диверсификации

Из написанного выше можно понять, что разделение может быть различным и относится к любым сферам деятельности производства и бизнеса. Отсюда можно выделить основные типы:

Производство

Диверсификация производства подразумевает под собой увеличение ассортимента выпускаемой продукции и расширение рынков сбыта. Цель заключается в удержании «на плаву» компании в случае, если одно из направлений производств станет убыточным, за счет других групп товаров.

Бизнес

Диверсификация бизнеса — это перераспределение мощностей предприятия между различными сферами экономики. В данном случае компания вкладывает средства не только в свое развитие, но и другие предприятия или ценные бумаги. Основная идея заключается в увеличении капитала и снижении возможных финансовых рисков. Как бонус — статус такой компании повышается.

Риски

Диверсификация рисков — это распределение инвестиций или производства внутри компании различными доступными методами, с помощью которых риск потери капитала или банкротства максимально снижается.

Экономика

Диверсификация экономики — носит глобальный характер распределения финансовых средств, применимые для государства в целом. Смысл состоит в том, чтобы все промышленные отрасли развивались соразмерно. Таким образом, создается устойчивая экономика страны, готовая выдержать любые кризисы.

Инвестиционный портфель

Диверсификация инвестиционного портфеля — это распределение капитала между различными инвестиционными инструментами. Суть заключается в снижении рисков потери денежных средств за счет того, что портфель включает разнообразные ценные бумаги. При этом доля каждой составляющей должна быть меньше суммарной значимости всех инвестиционных инструментов.

Капитал

Диверсификация капитала — это процесс разделения денежных средств в разные отрасли и компании, которые в основном не связаны никаким образом. Например, можно приобрести ценные бумаги и положить деньги в банк. Вероятность того, что одновременно обанкротится банк, и обесценятся бумаги крайне мала.

Видов диверсификации выделяют всего три, в зависимости от направленности взаимодействия сфер производства:

  1. Связанная — процесс разделения, направленный на расширение категорий производимых товаров. При этом новая продукция не является кардинально иной, а ориентируется на уже выпускаемую. В свою очередь связанную диверсификацию можно поделить на:

    Горизонтальную — в данном случае производится новый товар, который не возможно будет применить для изготовления основной группы продукции. Он делается как отдельный продукт, который может выпускаться даже под отдельным брендом. При этом для производства нового товара используются имеющиеся технологии.

    Вертикальную — новый товар является сопутствующим в производстве основного или, наоборот, в производстве нового продукта используется только основной.

  2. Несвязанная — процесс диверсификации, направленный на освоение компанией новых сфер деятельности. Как преимущество, производство становится очень гибким к различным рыночным ситуациям, снижая таким способом возможные риски, связанные с другим товаром.
  3. Комбинированная — включает в себя и связанный и несвязанный виды разделения. Является одной из наиболее популярных методов развития компании.

Стратегия диверсификации: какие бывают?

Стратегия диверсификации — это такая маркетинговая стратегия, благодаря которой компания определяет для себя новые сферы бизнеса и пути их развития, отличные от уже существующих.

Делается это для того, чтобы предприятие могло оставаться работоспособным в условиях экономического спада, при изменениях рынка и т.п.

Стратегия является своеобразной «палочкой-выручалочкой», которая делает компанию менее уязвимой к различным отрицательным факторам.

Но грамотно подобрать и выработать ее можно только после подробного анализа внутренних мощностей компании, внешних показателей окружающей среды и знания тенденций рынка.

При этом выстраивать стратегию желательно уже не тогда, когда крах близок, а заблаговременно. Существуют различные стратегии, я же выделю три, на мой взгляд, основных типа стратегии диверсификации:

  1. Конгломератная — заключается в поиске, освоении и производстве компанией совершенно нового товара, не связанного с основным продуктом и его рынком сбыта.
  2. Горизонтальная — подразумевает также выпуск совершенно новой продукции, но ориентированной на существующих потребителей предприятия.
  3. Концентрическая — предполагает производство дополнительных товаров и услуг с использованием существующих технологий и ресурсов, необходимых для выпуска основного продукта.

Почему необходимо знать о диверсификации?

В современном мире, на мой взгляд, о таком понятии должны знать не только финансисты, бизнесмены и инвесторы, но и обычные люди. Данное слово можно смело относить к одним из основ финансовой грамотности.

Применяя процесс диверсификации в повседневной жизни каждый человек может обезопасить себя от риска потери накапливаемых денег. Ведь в нашей стране люди привыкли хранить свои средства «под подушкой» или в баночке для сахара на кухне.

Но на сколько это эффективно и уберегает ли это деньги от той же инфляции? Молчу уже об других несчастных случаях. Более смекалистые люди несут свои сбережения в банк на депозит. Вот только и они допускают страшную ошибку — отдают все до копеечки в одно финансовое учреждение.

Но, где гарантия, что завтра этот банк не лишится лицензии или обанкротится? К тому же посмотрите на годовой процент в банках и реальную инфляцию.

Как раз для этого и необходимо знать о диверсификации и понимать ее суть. Распределяйте грамотно свои финансы. Например, часть вложите в валюту, часть распределите между несколькими банками.

А остальное инвестируйте в более высокодоходные активы ипроекты.

В таком случае риск потери ваших «драгоценных» денежек будет близок к нулю, а вероятность стать богатым значительно выше.

Источник: https://CashKopilka.ru/poleznaya-informaciya/vse-ob-investiciyah/diversifikaciya/

Уровень диверсификации

Решение об осуществлении диверсификации относится к уровню

При формировании инвестиционного портфеля инвестор просто обязан соблюдать основные правила диверсификации – стремиться к снижению совокупного риска, учитывать свои цели и задачи, вкладывать деньги в различные виды активов и сектора экономики, работать строго по плану и обязательно тестировать результаты.

Только комплексный подход к инвестиционной деятельности может дать ожидаемый эффект. При этом нельзя забывать, что инвестиции всегда сопряжены с рисками. В одном случае они минимальны, в другом – критически высоки.

Но что с ними делать? Вариантов несколько — смириться, отказаться от них или начать эффективную борьбу – с помощью диверсификации.

Особенности диверсификации

Распределение активов между различными отраслями, финансовыми активами и фондами дает возможность, если не избавиться от рисков, то хотя бы минимизировать их. Большинство инвесторов работает по принципу, что на рынке не может все и сразу обвалиться одновременно.

Стоимость одного актива может снизиться, а другого, наоборот, возрасти. Именно с этим знанием осуществляется компенсация рисков и защита капитала инвестора.

Купить десяток акций различных компаний и «сложить» их в свой инвестиционный портфель – это еще не диверсификация, ведь столь простая стратегия не всегда работает. В научной литературе она называется «наивной».

В чем ее суть? Наивное инвестирование подразумевает хаотичную скупку ценных бумаг в надежде получить максимальный доход и с расчетом защититься от рисков. Но такая стратегия не только не гарантирует прибыли, но и, наоборот, может привести новичка к полной потере капитала.

Как же действовать? Чтобы диверсификация сработала, каждое действие инвестора должно быть оправданным. Необходимо понимать, какой эффект дает покупка того или иного актива, а также, от каких рисков защищается инвестор. С учетом данных факторов осуществляется выбор инструментов и определение наиболее подходящих пропорций.

Основные уровни диверсификации

Сегодня можно выделить три основных уровня диверсификации. Конечно, все они условны, но главное здесь – суть: 1) Диверсификация внутри одного класса. Здесь речь идет о покупке инвестором нескольких активов, принадлежащих к одному классу. К примеру, можно купить акции нескольких разных компаний или вложиться в различные ПИФы.

Как вариант, вы покупаете пакет акций Газпрома и докупаете в «копилку» акции Сберегательного банка России. Как мы уже упоминали, вы должны четко понимать, от каких рисков защищаетесь. В данном случае все просто. Подобная диверсификация – это шанс застраховаться от проблем какой-то одной компании. В остальных случаях данный вид диверсификации не работает.

Если речь идет о вложении в акции, к примеру, только российских компаний (пусть и разных), то здесь также не приходится говорить о полноценной защите от рисков, особенно в период кризиса. Если сформировать инвестиционный портфель из одних только облигаций, можно надежно защититься от дефолта, но рассчитывать на большую прибыль в этом случае не приходится.

Положив деньги на депозиты в различные банки можно застраховаться исключительно от банкротства (отзыва лицензии) у конкретного финансового учреждения. Если вы вкладываетесь в различную валюту, то уменьшаете риски падения стоимости одного из активов. Многие инвесторы выбирают именно такой путь, но, как показывает практика, он оправдывает себя весьма редко.

Проще и эффективнее уделить время анализу каждого конкретного эмитента и произвести покупку ценных бумаг «точечно». Помните, что недостаточно заполнить инвестиционный портфель 5-7 видами ценных бумаг. Если принято решение вкладывать свои деньги в акции, то при выборе необходимо анализировать каждую выбранную бумагу.

Нет желания или времени этим заниматься? – Тогда инвестируйте в индексный ПИФ. О диверсификации первого уровня очень хорошо сказал Марк Твен. Мастер пера рекомендовал не распыляться на различные активы, а концентрировать свое внимание только на лучших бумагах. 2) Диверсификация между разными классами.

Здесь речь идет о формировании инвестиционного портфеля посредством покупки ценных бумаг различных типов. К примеру, можно вложить свои деньги в облигации и акции, недвижимость отечественную и расположенную за рубежом, золото и ПИФы. В общем, смысл понятен. Инвестиции осуществляются в инструменты различных классов. Но и это еще не все.

Желательно, чтобы активы имели различный уровень риска. Что это значит? Важно подбирать инструменты, имеющие различный уровень корреляции. Так можно добиться эффекта, когда все бумаги в инвестиционном портфеле будут иметь еще меньший риск и большую доходность, чем один наиболее перспективный актив в этом же портфеле. Данное явление называется «чудом диверсификации».

К примеру, акция дает прибыль 100%, а весь инвестиционный портфель и того больше – 130%. Данный уровень диверсификации больше всего подходит для пассивных инвесторов. 3) И, наконец, третий уровень – портфельные пропорции. Здесь речь идет не только о пропорциях между различными активами.

При формировании инвестиционного портфеля желательно учитывать целый ряд факторов – поставленные цели, возраст инвестора, наличие знаний в финансовой сфере, рискованность и так далее. При появлении противоречий все решается просто.

Сначала анализируются внутренние факторы инвестора, а затем в каждой из частей портфеля (рисковой и консервативной) реализуется диверсификация 2-го уровня. К примеру, в рисковую часть портфеля можно включить ПИФы и акции, а в консервативную – драгоценные металлы, облигации и депозиты. В данном виде анализе оцениваются исключительно характеристики активов. Грамотный инвестор должен разделить свой капитал на несколько «смысловых» частей, каждая из которых будет играть свою роль.

Диверсификация: анализ и выбор стратегии | Экономика

Решение об осуществлении диверсификации относится к уровню

Концентрация усилий фирмы на росте в одной области позволяет достичь в ней совершенства, ибо руководство и персонал приобретают большой опыт и навыки. Это облегчает реализацию конкурентных преимуществ, создает дополнительные стимулы к совершенствованию производства ради сохранения «места под солнцем».

В то же время возникает опасность «сложить все яйца в одну корзину», особенно если отрасль находится в состоянии стагнации или появляются товары-заменители.

Поэтому сегодня передовые фирмы осуществляют свой рост преимущественно через диверсификацию (лат. diversificatio — изменение, разнообразие), вторгаясь в другие сферы, часто не имеющие с основной производственных или функциональных связей, осваивают принципиально иные виды продукции.

Ключевой вопрос диверсификации — определение ее оптимальных границ и перечня видов деятельности, которые могут быть включены в бизнес фирмы.

Зачем нужна диверсификация?

Диверсификация позволяет:

  • снизить хозяйственные риски, «удержаться на плаву» в случае ухудшения экономических показателей по видам деятельности, поскольку возможные неудачи в одной сфере компенсируются успехом в других;
  • гибко перераспределять ресурсы из сфер с низкими перспективами туда, где последние высоки. Для этого важно уметь вовремя ликвидировать акции предприятий, находящихся на пике, и умело вложить их в растущие перспективные фирмы;
  • выгодно инвестировать свободные средства в другие отрасли, если в своей возможность роста и прибыли исчерпана;
  • расширить существующие рынки и обрести новые, добиться за счет этого экономии на масштабах деятельности;
  • повысить эффективность использования накопленного потенциала, обеспечить полную загрузку производственных мощностей, создать новые рабочие места;
  • приспособиться к конъюнктуре рынка, активнее противодействовать соперникам (в том числе и путем скупки их предприятий), ослабить зависимость от партнеров;
  • расширить за счет приобретения новых ресурсов и технологий возможности оптимизации ассортимента продукции, финансовых потоков и пр.

В то же время диверсификация порождает проблему внутренней координации подразделений, усиливает неопределенность будущего, приводит к уменьшению роли прежнего профильного производства.

Цели и задачи диверсификации

В целом диверсификация позволяет фирме добиваться поставленных целей и решать социально-экономические задачи трех уровней приоритетности:

  1. Обеспечение выживаемости за счет получения гарантированного уровня прибыли.
  2. Достижение экономической стабильности и финансовой устойчивости.
  3. Завоевание доминирующего положения на рынке и решение социальных проблем.

Стратегический анализ возможностей диверсификации

Перед руководством диверсифицированной фирмы всегда возникают три принципиальных вопроса:

  1. Насколько привлекательна соответствующая сфера деятельности сейчас и в будущем?
  2. Как будет выглядеть наша компания через несколько лет?
  3. Что для этого нужно сделать?

Ответ на них дает стратегический анализ диверсификации, состоящий из следующих этапов.

Этапы диверсификации

1. Изучение и оценка существующего положения фирмы и ее действий стратегического характера, в частности:

  • достигнутой степени диверсифицированности (соотношения общего объема продаж и продаж данного подразделения);
  • особенностей диверсификации (связанная, несвязанная, комбинированная);
  • характера хозяйственных операций (внутренний, многонациональный, глобальный);
  • направленности активных действий (на создание и развитие новых ключевых подразделений или укрепление позиций существующих);
  • шагов по расширению портфеля и захвату новых отраслей, с одной стороны, и избавлению от неперспективных подразделений — с другой;
  • использования диверсификации для усиления конкурентных преимуществ;
  • соотношения инвестиций по разным подразделениям.

2. Матричный анализ диверсифицированного портфеля на основе любых пар показателей, например темпов роста отрасли, доли рынка, конкурентоспособности, долгосрочной привлекательности и пр.

3. Оценка привлекательности отрасли, как самой по себе, так и относительно других отраслей. На основе оценки привлекательности всех сфер производится их ранжирование, ибо основные виды деятельности компании должны развиваться в отраслях с хорошими перспективами роста.

4. Сравнение хозяйственных подразделений, базирующееся на анализе и оценке:

  • относительной доли рынка, принадлежащей корпорации (чем она выше, тем прочнее конкурентная позиция);
  • способности конкурировать по цене и качеству;
  • возможности разработки новой продукции;
  • степени соответствия опыта и мастерства персонала ключевым факторам успеха;
  • прибыльности по сравнению с конкурентами;
  • знания потребностей клиентов и рынка в целом;
  • производственных возможностей;
  • маркетинговой деятельности;
  • репутации, известности торговой марки;
  • уровня управления.

5. Сравнение перспективности хозяйственных подразделений на основе показателей роста объемов производства и прибыли, доли в общем доходе компании, рентабельности инвестиций, размеров потока наличности.

6. Анализ стратегического соответствия (насколько хорошо каждое подразделение вписывается в стратегическую перспективу компании).

Речь идет о том, имеет ли подразделение соответствие с другими видами деятельности, в которые диверсифицируется (может внедриться) компания, и хорошо ли его стратегия вплетается в общую стратегию (выгодно дополняет ее).

Не выполняющие этого требования подразделения подлежат сокращению или ликвидации, особенно если речь идет о связанной диверсификации.

7. Ранжирование подразделений по инвестиционной приоритетности с целью определения того, куда направлять финансовые ресурсы.

Это облегчает постановку базовых стратегических задач для каждого из них (агрессивная экспансия, защита существующих позиций и дополнительное инвестирование, пересмотр и изменение положения, сокращение, ликвидация).

Ранжируя подразделения, необходимо рассматривать вопрос о том, можно ли и как использовать ресурсы и опыт корпорации для укрепления их позиций, особенно если те неудовлетворительны.

8. Разработка корпоративной стратегии диверсификации, которая основывается на анализе и оценке как портфеля в целом, так и отдельных видов деятельности.

Что дает анализ?

Анализ дает ответы на следующие вопросы:

  1. Много ли подразделений действуют в привлекательных отраслях?
  2. Сколько из них находятся на завершающих стадиях жизненного цикла (зрелости и спада)?
  3. Достаточно ли у компании источников финансирования?
  4. Обеспечивают ли ей основные виды деятельности гарантированную прибыльность и необходимый поток наличности?
  5. Подвержен ли хозяйственный портфель влиянию сезонных рисков и колебаний и позволяет ли его структура обеспечить компании прочное положение в будущем?
  6. Есть ли у фирмы виды деятельности, в которых она не нуждается?
  7. Каково ее конкурентное положение в целом?

Выделяют следующие варианты стратегий диверсификации, как связанных, так и не связанных с основными направлениями деятельности фирмы.Прежде всего это стратегия вхождения в новые отрасли, формами которой могут быть:

Стратегия поглощения

Поглощение существующей фирмы (наиболее популярный путь), т. е. приобретение ее без ее согласия (этим отличается от слияния). Оно может быть горизонтальным, вертикальным и конгломератным.

Поглощение обеспечивает быстроту проникновения, помогает сразу получить связи с поставщиком, необходимую техническую поддержку, информационную базу, известную торговую марку, более прочные конкурентные позиции, сократить затраты на вхождение в отрасль.

Результатом является быстрое достижение оптимального объема производства, устранение конкуренции, увеличение влияния фирмы на рынке.

Диверсификация «с нуля»

Создание фирмы «на пустом месте» под управлением головной компании («диверсификация с нуля»). Для этого приходится осуществлять крупные инвестиции, преодолевать входные барьеры, искать поставщиков, формировать каналы сбыта и пр.

Такой путь целесообразен, если он требует меньше затрат, чем покупка действующей фирмы, для его осуществления есть время и опыт, так что возможно в спокойной обстановке достичь значительного расширения производства и сбыта продукции, а конкуренты, особенно крупные, к нему безразличны.

Создание совместных предприятий

Создание совместных предприятий. Такой вариант позволяет облегчить проникновение на зарубежные рынки, объединить усилия нескольких субъектов, разделить между ними риск; получить доступ к местным ресурсам, опыту, контактам. Все это обеспечивает достижение более значительных конкурентных преимуществ.

Проникновение в родственные отрасли

Другое направление реализации стратегии диверсификации — проникновение в родственные отрасли.

Оно позволяет сохранить достигнутый уровень деловой активности, передавать опыт, патенты, технологии из одной компании в другую, организовать совместное производство и сбыт в единой системе, что снижает инвестиционные риски и издержки (экономия на масштабах достигается, например, за счет централизации руководства, объединения сбыта и пр.)Наиболее распространенными путями проникновения в родственные отрасли являются:

  • покупка сильных, хорошо зарекомендовавших себя фирм;
  • совместное использование близких технологий, каналов сбыта, возможностей и рекламы;
  • передача опыта, ноу-хау, фирменного наименования;
  • приобретение фирм в обеспечивающих отраслях для поддержки основного производства.

Проникновение в неродственные отрасли

Третье основное направление осуществления стратегии диверсификации — проникновение в неродственные отрасли (непрофильная, конгломератная диверсификация). При его реализации исходят из того, что любая компания, которая может быть приобретена на выгодных финансовых условиях и имеет хорошие перспективы, является привлекательным объектом для инвестирования. Обычно к таким фирмам относятся:

  • компании, чья стоимость занижена (есть возможность продать их впоследствии по более высокой цене);
  • компании, испытывающие финансовые затруднения (могут быть после реструктуризации превращены в прибыльные или более выгодно проданы);
  • перспективные компании, не имеющие в настоящий момент средств для инвестирования.

Типы диверсифицированных компаний:

  1. Компания с доминирующей направленностью, чьи ресурсы сконцентрированы в базовой отрасли, однако имеется небольшое количество предприятий других сфер деятельности.
  2. Узко диверсифицированная компания, имеющая от двух до пяти связанных между собой направлений функционирования.
  3. Широко диверсифицированная компания, включающая большое число родственных предприятий.
  4. Многоотраслевая компания, диверсифицированная по нескольким несвязанным направлениям, объединяющим родственные предприятия.

    Основными функциями органов управления такой фирмы являются: управление корпоративным портфелем, слияниями, приобретениями, распределение ресурсов; формирование стратегий на уровне бизнес-единиц и их согласование с корпоративной стратегией; обеспечение координации между различными видами бизнеса с целью достижения синергетического эффекта; осуществление контроля над деятельностью бизнес-единиц.

Стратегии недиверсифицированной фирмы

Стратегии поведения недиверсифицированной фирмы в различных ситуациях могут осуществляться следующим образом.

1. При слабой конкурентной позиции и высоком темпе роста рынка целесообразны:

  • частичный отказ от стратегии концентрации;
  • покупка других фирм в той же отрасли;
  • связанная диверсификация;
  • ликвидация бизнеса («диверсификация наоборот») через слияние или продажу активов более крупной фирме.

2. При сильной конкурентной позиции и высоком темпе роста рынка предпочтительны:

  • продолжение концентрации в данной области;
  • международная диверсификация (экспансия);
  • связанная диверсификация.

3. При низком темпе роста отрасли и слабой конкурентной позиции фирме необходимо осуществить:

  • пересмотр стратегии концентрации в одной отрасли;
  • слияние с конкурирующей компанией;
  • диверсификацию;
  • «снятие сливок» и ликвидацию («диверсификацию наоборот»),

4. При сильной позиции и низком темпе роста главными направлениями стратегии фирмы становятся:

  • международная диверсификация (экспансия);
  • диверсификация в смежные отрасли путем создания совместных предприятий;
  • вертикальная интеграция;
  • продолжение концентрации.

elitarium.ru

Читать про: анализ , стратегия , диверсификация , бизнес , организация , компания , диверсифицированный , цели , задачи , решение , стратегический анализ , подразделение , сравнение , ранжирование , разработка

Класс!

Отправить

Отправить

Источник: https://good-tips.pro/index.php/business-and-finance/%D0%B4%D0%B8%D0%B2%D0%B5%D1%80%D1%81%D0%B8%D1%84%D0%B8%D0%BA%D0%B0%D1%86%D0%B8%D1%8F-%D0%B0%D0%BD%D0%B0%D0%BB%D0%B8%D0%B7-%D0%B8-%D0%B2%D1%8B%D0%B1%D0%BE%D1%80-%D1%81%D1%82%D1%80%D0%B0%D1%82%D0%B5%D0%B3%D0%B8%D0%B8

Диверсификация как способ борьбы с конкуренцией

Решение об осуществлении диверсификации относится к уровню

Стратегия диверсификации — маркетинговая стратегия, которая позволяет компании определить и развить дополнительные направления бизнеса, отличающиеся от текущих производимых товаров и услуг.

В условиях растущей конкуренции стратегия диверсификации производства становится отличным инструментом для управления рисками; позволяет избежать излишней фокусировки усилий на одном направлении работы компании.

При правильной реализации стратегия диверсификации помогает сохранить работоспособность и прибыль компании в период экономического спада, стагнации или резкого изменения принципов работы отрасли.

Стратегия может принести явные преимущества для фирмы и повысить стабильность бизнеса, но требует подробной оценки внутренних ресурсов компании, факторов окружающей среды и глубокого знания рыночных тенденций.

В статье мы расскажем о возможных видах и классификации корпоративных стратегии диверсификации, приведем примеры успешных стратегий и рассмотрим правильный процесс разработки стратегии диверсификации бизнеса.

Классификация стратегий диверсификации

Основная суть стратегии диверсификации состоит в разделение активов и капитала одной компании между различными направлениями деятельности для снижения рисков потери будущих доходов.

Диверсификация может принимать различные формы: в современной практике выделяют 4 основных типа стратегии диверсификации продукции: горизонтальная, вертикальная, концентрическая и конгломеративная.

Рассмотрим каждый вид стратегии более подробно.

Горизонтальная диверсификация

Стратегия горизонтальной диверсификации предполагает приобретение или разработку таких новых продуктов, которые можно продать текущим потребителям или клиентам компании. В такой стратегии компания опирается на имеющийся уровень продаж и технологию производства.

Примером горизонтальной диверсификации является добавление нового вида сыра в номенклатуру продаж молочной компании. Риски в горизонтальной стратегии диверсификации снижаются за счет повышения разнообразия товара.

В случае, когда один вид продукции утратит свою актуальность, компания все равно будет иметь ассортимент, позволяющий получать стабильный доход.

Вертикальная интеграция

Стратегия вертикальной диверсификации предполагает движение компании «вверх или вниз» по производственной цепочке.

Другими словами компани выходит на предшествующие своему производственному циклу этапы или движется вперед на последующие своему производственному циклу этапы.

Стратегия вертикальной диверсификации снижает зависимость компании от решений третьих лиц, мешает третьим лицам получать сверхприбыль и замыкает все важные процессы внутри одной фирмы.

Примером вертикальной интеграции является ситуация, когда компания перестает продавать свои товары через отдельных розничных торговцев, а открывает собственный магазин розничных и оптовых продаж.

Или компания приобретает поставщика ресурсов и сырья для производства своих товаров.

Или компания открывает вспомогательный бизнес по продаже красок и строительных материалов своему основному бизнесу по реконструкции домов, обеспечивая лучшие цены и процесс снабжения материалами.

Концентрическая диверсификация

Стратегия концентрической диверсификации также называется стратегией связанной диверсификации. Такая стратегия означает расширение производственного портфеля за счет продуктов (или направлений бизнеса), позволяющих более эффективно или полно использовать существующие технологии и ресурсы компании.

Другими словами, следуя стратегии концентрической диверсификации компания создает дополняющие товары или вводит дополняющие услуги, способствующие облегчить и улучшить потребление основного продукта.

Такой тип диверсификации часто используют небольшие компании, а новые созданные продукты как правило тесно связаны с основным бизнесом компании.

Например, производитель детских товаров может приобрести других мелких производителей игрушек по стране для повышения дистрибуции своих продуктов и получения доступа на новые рынки сбыта.

Другим примером может являться введение в ассортимент небольшой пекарни помимо готовой выпечки, полуфабрикатов и теста для приготовления продуктов в домашних условиях.

Преимуществами стратегии связанной диверсификации является получение доступа к готовым решениям и опыту, снижение конкуренции в сегменте (при покупке конкурирующих товаров), повышение эффективности использования имеющихся ресурсов.

Конгломеративная диверсификация

Стратегия конгломеративной диверсификации также называется стратегией несвязанной диверсификацией и подразумевает ведение двух абсолютно независимых направлений бизнеса, которые не улучшают деятельность друг друга.

Следуя стратегии конгломеративной диверсификации компания развивает совершенно новые направления бизнеса и получает доступ к совершенно новым потребителям. По факту это вложение текущей прибыли компании в новые растущие и высокоприбыльные отрасли.

Иногда такой вид диверсификации в будущем позволяет компании получить доступ к новым технологиям, способным улучшить текущий продукт.

К стратегии конгломеративной диверсификации компания прибегает, когда она может эффективно применить свои знания и опыт на новых рынках; когда имеет технологии, позволяющие ей получить конкурентные преимущества на новых рынках; когда новые рынки и отрасли обладают значимо высоким потенциалом. Примером такой стратегии можно назвать ситуацию, когда производитель обуви выходит на новый (для себя) рынок по производству одежды (используя свои знания и опыт в предпочтениях и поведении потребителей).

Основные преимущества несвязанной стратегии диверсификации состоят в том, что компания может найти и развить более прибыльный в будущем бизнес, а также снизить влияние сезонных спадов продаж основного бизнеса.

Недостатками (или рисками) такой стратегии диверсификации является необходимость выделения значимых ресурсов на развитие нового направления бизнеса и инвестиций, которые могут не окупиться при плохой управленческой работе.

Международная диверсификация

Стратегия международной диверсификации может принимать одну из двух вышеописанных форм: быть связанной или несвязанной. Но о ней мы рассказываем отдельно по причине высокой значимости для компании.

Международная диверсификация является одним из главных стратегических путей диверсификации деятельности компании. К ней переходят тогда, когда диверсификация на национальном уровне полностью завершена.

Данный процесс требует высоких управленческих компетенций и правильно выстроенную структуру управления.

Компания должна разработать маркетинговую стратегию не только для каждого бизнеса, но и для каждой страны с учетом национальный и региональных особенностей рынка и модели потребления продукта.

Используя правильно стратегию международной диверсификации, компания может получить значимый эффект масштаба производства, доступ к редким и ценным ресурсам, максимально использовать свои ресурсы и снижать риски стагнации и спада продаж.

Разработка стратегии диверсификации

Стратегия диверсификации бизнеса может стать инструментом, который значимо увеличит доход и конкурентоспособность компании, а может привести к провалу.

Как правильно диверсифицировать свой бизнес? Какую стратегию диверсификации выбрать? Ответить на эти вопросы поможет наш небольшой чек-лист.

Следуйте данному плану, который поможет в разработке стратегии диверсификации, а также в выборе правильного направления для диверсификации бизнеса.

Шаг первый: анализ сильных сторон и стабильности бизнеса

Прежде, чем перейти к выбору стратегии диверсификации, уделите внимание детальному анализу текущей деятельности компании. Три ключевые вещи, которые вы должны понять:

  • Какие сильные стороны имеет ваш текущий бизнес?
  • Насколько стабильно и без проблем работает ваш текущий бизнес?
  • Есть ли свободные ресурсы и достаточны ли они?

Успешная стратегия диверсификации производства может быть построена только на сильных сторонах текущего бизнеса. Поэтому не ориентируйтесь на успешные примеры конкурентов, вы не полностью проинформированы о их возможностях и ресурсах и можете принять ошибочное решение при выборе формы диверсификации. Проанализируйте все внутренние ресурсы компании и составьте полный перечень сильных сторон.

Второй важный момент, о котором мы упомянули выше — стабильность текущего бизнеса. Любая инициатива, любая новая идея требует ресурсов и инвестиций, которые вы используете в текущем бизнесе.

Поэтому прежде чем развивать новые направления, убедитесь в стабильности, прибыльности и продуктивности текущей деятельности.

А если вы уже видите изъяны, то вложите имеющиеся ресурсы в их устранение и только потом рассматривайте варианты диверсификации.

И последний момент, который вы должны рассмотреть на первом этапе — достаточность ресурсов. Любой новый проект требует финансовых и человеческих ресурсов для его реализации.

Убедитесь, что ваша компания обладает минимальными ресурсами для рассмотрения и оценки возможных направлений для диверсификации бизнеса.

В ином случае, либо отложите этот проект, либо найдите альтернативные пути увеличения доли рынка (поиск субподрядчиков, совместные предприятия, партнерские программы и т.п.)

Шаг 2: Поиск направления для диверсификации

В идеале выбор рынка (или сегмента рынка) для диверсификации бизнеса должен быть сделан на основе серьезного макроэкономического и отраслевого анализа, в результате которого можно определить направления с высокими темпами роста и благоприятным инвестиционным климатом. Но чаще бывает так, что направления для диверсификации определяются на основе знаний и опыта владельца бизнеса, а также с учетом личных контактов и связей.

Если вы пока не уверены в каком направлении расширять свой бизнес, вам необходимо найти идеи, потенциал и жизнеспособность которых вы сможете оценить. Самый простой способ собрать идеи — провести мозговой штурм.

Соберите небольшую группу людей, которые разбираются в вашем бизнесе, являются специалистами в узких областях или имеют стратегическое мышление. К таким людям относятся руководители отделов, эксперты рынка, молодые амбициозные специалисты.

Часто интересные идеи рождают сторонние эксперты, которые имеют «незамыленное» представление о рынке и могут по-другому посмотреть на бизнес.

Шаг 3: Оценка направлений для диверсификации

Планирование диверсификации компании ничем не отличается от планирования организации нового бизнеса.

На этапе оценки альтернативных вариантов для роста продаж важно детально исследовать рынок, интенсивность конкуренции и определить ключевых конкурентов, определить предпочтения потребителей, общие тенденции и динамику рынка.

В результате у вас получиться список параметров, по которым вы сможете оценить общую привлекательность каждого рынка и выбрать наиболее подходящий для вашего бизнеса вариант. В конце по каждому возможному направлению диверсификации сделайте следующие выводы:

  • Действительно ли вы знаете долгосрочные перспективы и потенциал рынка, а также понимаете бизнес-модель ключевых игроков?
  • Действительно ли вы знаете, как эффективно продавать на новом рынке и понимаете ключевые драйверы продаж?
  • Действительно ли вы имеете достаточно ресурсов для входа на рынок и захвата целевой доли рынка?
  • Есть ли у вас четкий план финансирования диверсификации, включающий инвестиции в технологии, в оборудовании, в продвижение товара и улучшение качества работы с потребителями?
  • Есть ли у вас критерии оценки эффективности выбранной стратегии диверсификации и четкий план работ на 3-5 лет вперед?
  • Действительно ли диверсификация — самая лучшая стратегия выхода на новый рынок и нет более эффективных решений (партнерство, сотрудничество к компаниями и т.п.)

Шаг 4: Анализ общего портфеля компании

После того, как вы оценили все возможные направления для диверсификации, сделайте проверочное действие и оцените каждое направление в рамках общего товарного портфеля компании. Портфель компании — это сочетание всех продуктов и услуг, которые компания предлагает своим клиентам.

Положение и роль каждого товара, товарной линии, направления бизнеса должны быть четко зафиксированы. Возможно, самая успешная стратегия диверсификации не впишется в ваш портфель.

В оценке вам помогут различные методики портфельного анализа: матрица БКГ, матрица McKinsey-GE, матрица ADL и др.

by

Источник: http://PowerBranding.ru/marketing-strategy/diversification/

Право и юриспруденция
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: